专题聚焦：制胜之道——大湾区跨境理财通分析与展望

2021年10月12日，包括Synpulse专家在内的思想领袖做客由The Wealth Mosaic举办的APAC Wealth Tech Talk：制胜之 道——大湾区跨境理财通计划分析与展望专题研讨会，分享他们对于粤港澳跨境理财通计划的理解与洞见，并展望香港 银行可能遇到的机遇与挑战。

本期研讨会的嘉宾包括Synpulse总监及业务创新与增长主管Andreas Mettenberger，Synpulse大湾区监管合规与风险 事务专家兼高级顾问Marina Mai，及InvestCloud大中华区客户解决方案总监Thomas Tse ，The Wealth Mosaic高级顾 问兼亚太区业务发展主管Mario Bassi担任主持。

以下是本次研讨会的核心观点与精彩洞见。

粤港澳大湾区（大湾区）由香港、澳门两个特别行政区及广东省的九个城市组成。该地区拥有超过45万户持有600万元 人民币以上可投资资产的高净值家庭（HNW），可投资资产总额估计超过2.7万亿元人民币，因而成为全球最富有的大 都市带。在近年来粤港澳金融市场不断融合的背景下，监管部门于2020年6月发布了针对大湾区零售市场的跨境投资 计划——粤港澳跨境理财通计划，简称跨境理财通。

经过一年多的筹备，跨境理财通业务试点于2021年9月正式落地。凡经营零售或私人银行业务，且在香港证券及期货事务 监察委员会（简称SFC或香港证监会）注册进行第1类受规管活动的机构均合资格参与计划。跨境理财通计划又可分为南 向通计划和北向通计划。

该计划允许合资格的大湾区居民直接购买参与计划的银行所销售的中低风险理财产品。个人额度为南向通和北向通各 100 万元人民币。

目前有超过200家银行在广东省内开展业务，在香港和澳门则有近200家持牌银行。其中共有21家银行集团在大湾区提供 银行服务。多家银行据称已为该计划做好准备。除了闭环式汇款管道仍有待完善之外，大多数银行已在其他执行层面准备 就绪。

据报道，多数银行目前已经拥有专门针对大湾区的战略计划，从业界交流中亦可获悉，多数银行将利用他们现有的平台 为跨境理财通客户提供服务，同时探索实现业务大规模增长的新思路。

通过为大湾区的普通投资者提供多样化的跨境理财产品，跨境理财通不仅进一步连接了香港和中国大陆两大金融市场， 更拓展了双方投资者的投资范围。不论是北向通，还是南向通，人民币与港币或其他货币的兑换业务均在香港进行，这将 进一步强化香港作为全球离岸人民币业务中心的地位。

此外，南向通计划需要内地九个城市的投资者在香港银行开设个人投资专户，并通过闭环式资金管道汇出款项以购买香 港银行所销售的投资产品。这意味着参与计划的银行需具备跨境人民币结算业务的成熟经验，以及开展相关业务所需的 内控制度和操作规程以确保合规。

受新冠肺炎疫情的影响，银行界在过去12到18个月中面临诸多挑战，而这些挑战恰恰与他们在跨境理财通计划中面临的 挑战非常相似。增强银行自身的数字化能力依然是解决之道。

早在疫情开始前，数字化开户和网上银行已经是零售银行数字化的标志性特征。除此之外，当前的重点工作应是加强银 行与客户的数字化沟通能力，例如对于即时通信功能（如Zoom在线咨询）、整合型顾问门户和客户应用程序，以及自助 式管理（如通过网上银行进行投资组合构建）等方面的开发和应用。

如果跨境理财通在未来逐步扩大产品范围、提高投资上限，并允许咨询服务作为（私人银行的核心能力）计划的基础服 务，这必然会引起私人银行界的极大兴趣。据观察，一些私人银行已经开始加大对数字化能力的投入，以实现运营模式 数字化。

为确保运营模式符合跨境理财通计划的需要，银行需要考虑其架构、流程及组织结构是否符合该计划的监管要求。这个 运营模式应是动态的，且足以应对未来该计划在某些方面可预见的扩展，例如，更高的交易额、更复杂（高风险）产品的 引进，甚至对于理财产品招揽或推荐的许可。

香港金融管理局（金管局）一直支持银行业从战略角度积极采用各种技术或金融科技及合规科技。在跨境理财通计划的 细则中，尤其在开户安排、销售和促销过程中亦可以看出金管局允许甚至鼓励技术的使用。银行与客户及监管机构的频 繁互动更为技术的使用提供了很大的空间和灵活度。

跨境理财通计划旨在为跨境投资者提供服务，但是要求客户亲临分行办理业务可能非常困难。在这种情况下，拥有功能 齐全、用户友好的开户系统和投资落单系统几乎是必不可少的。

从长远来看，数字化可为香港银行带来巨大利益。例如，减少人工操作、提高运营效率、提升数字参与过程中的客户体验、 简化整个价值链，以及确保最新的产品和客户投资信息可以有效地传递给客户等。特别是新冠疫情以来，银行更倾向于 在开户过程中融入数字化解决方案。而精心设计的应用程序和网上银行平台将有助于优化跨境理财通计划中的投资或转账过程。