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Comment manœuvrer la transition du (L)IBOR

 

Au cœur d’un scandale de manipulation en 2011, le taux de référence (L)IBOR est critiqué depuis plusieurs années. Le système financier tente en ce moment d’implémenter de nouveaux modèles d’ici à fin 2021 – date butoir à laquelle l’autorité britannique de supervision financière (British Financial Supervisory Authority FCA) mettra fin au (L)IBOR.

Author: Erol Unkan | Dr. Felix Rembges (Avaloq)


Dans ce Livre Blanc nous voulons donner un suivi sur ce qu’il s’est passé depuis notre dernière publication et éclaircir comment gérer la transition du (L)IBOR.

 

Défis

A l’heure actuelle, la transition implique les défis suivants :

  1. Communication : définir un plan de communication qui pose les bases pour la manière et les échéances des interactions avec les clients et parties prenantes internes
  2. Gestion des produits : définir de nouveaux produits sans risque afin de remplacer les produits indexés sur le (L)IBOR
  3. Inventaire de contrats : répertorier tous les contrats basés sur le (L)IBOR dans un inventaire
  4. Incertitude autour des liquidités : garder les clients informés du calcul des taux d’intérêts à terme composé et fournir les moyens pour réduire les risques autour de l’incertitude des liquidités
  5. Formation : s’assurer que chaque membre du projet et conseiller à la clientèle comprend en détail le fonctionnement des nouveaux produits
  6. Migration et rédaction des feuilles de route : les anciens produits doivent être transitionnés dans le nouveau monde. Il n’y a pas de calendrier proposé par le législateur, ce qui signifie que chaque organisation est responsable de définir son propre plan.

Solutions

Chez Synpulse, notre approche pour aborder la transition du (L)IBOR consiste en cinq domaines de changement distincts, fortement liés et d’importance égale : Produits, Opérations, CRT (Comptabilité, Risque & Trésorerie), Légal et Système IT & Transition. Sur la base de ce canevas, nous sommes en mesure d’assurer qu’une organisation soit prête pour la transition du (L)IBOR, d’identifier les zones critiques du projet de transition et remplir le canevas avec des actions.

Notre « fast-track implementation method » (méthode d’implémentation accélérée) assure une préparation opérationnelle rapide et s’appuie sur l’implémentation de bout-en-bout d’un produit dont la modélisation est connue (tel que la couverture interne d’un taux d’intérêt indexé sur le SARON entre la trésorerie et une autre entité, ou une obligation à taux variable indexée sur le SARON).

N’hésitez pas à nous contacter pour en apprendre plus sur notre approche pour aborder la transition du (L)IBOR ! 

Erol Unkan
Manager
erol.unkan@synpulse.com
 Erol Unkan
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