Der Markt für kryptobesicherte Kredite gewinnt unter Anlegern digitaler Vermögenswerte zunehmend an Attraktivität. Diese Nische ist in letzter Zeit erheblich gewachsen, wobei der Markt bis Ende 2023 allein im DeFi-Bereich ein Volumen von 22 Mrd. USD überschritten hat [1]. Da Banken bereits über umfangreiche Erfahrungen im Kreditgeschäft verfügen, sind sie ideal positioniert, dies als Chance zu begreifen und ihre Erträge zu steigern. Die Einbindung digitaler Vermögenswerte ins Kreditgeschäft passt dabei sowohl zum Wertversprechen einer Bank als auch zu ihrer Strategie und bedient die Nachfrage nach anspruchsvollen Finanzdienstleistungen in diesem expandierenden Markt.
Um Bankkunden das gesamte Sortiment an Krypto-Anwendungsfällen anzubieten, müssen verschiedene Herausforderungen überwunden werden. Um diese erfolgreich zu meistern, hat Synpulse eine Krypto-Roadmap für Banken erstellt (Abbildung 1). In dieser Artikelserie gehen wir Schritt für Schritt auf die einzelnen Bereiche der Roadmap ein, indem wir die folgenden Anwendungsfälle untersuchen:
Vermögende Krypto-Anleger suchen Diversifizierung und Sicherheit, aber leiden an «Fomo» anlässlich hoher Renditen
Der Anstieg der Kundennachfrage nach kryptobesicherten Krediten ist auf den Preisanstieg der wichtigsten Kryptowährungen und die zunehmende Akzeptanz digitaler Vermögenswerte zurückzuführen. Ende 2023 gab es weltweit fast 100‘000 Krypto-Millionäre [2]. Die Schweiz ist dabei keine Ausnahme, da bereits mehr als 20 Prozent der Bevölkerung Kryptowährungen besitzen [3].
Investoren, die grosse Mengen an Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten besitzen, sind vermögend und fühlen sich zunehmend wohler und vertrauter mit ihren Anlagen. Sie glauben an die Zukunft dieser neuen Anlageklasse und ihre Diversifikationsmöglichkeiten und sind bestrebt, deren Vorteile zu nutzen, ohne Abstriche finanzieller Art machen zu müssen. Dazu suchen sie vertrauenswürdige Partner jenseits dezentraler Finanzdienstleistungen (DeFi).
Banken sind gut positioniert, um in Kryptowährungen investierende Kunden zu bedienen
Banken sind einzigartig positioniert, um in der komplexen Welt digitaler Vermögenswerte zu profitieren und ihre Rolle in diesem sich entwickelnden Umfeld weiter zu festigen. Im Gegensatz zu vielen nicht lizenzierten Institutionen, wie z. B. zentralisierten Finanzakteuren (CeFi), können Banken ihren Ruf und ihre strenge Regulierung nutzen und Anlegern garantieren, dass ihre Gelder umsichtig verwaltet werden.
Privatbanken verfügen dabei heute bereits über ein hohes Mass an Fachwissen bei Kreditprodukten wie Lombardkrediten oder »Single Stock Lending», welches sich gut auf die Kreditvergabe gegen Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether übertragen lässt. Bestehende Risikoprofile können wiederverwendet, Prozesse angepasst und genutzt werden.
Banken können ihre bestehende digitale Vermögensinfrastruktur nutzen und gleichzeitig davon profitieren
Unsere Markteinblicke zeigen, dass fast 50 Schweizer Institute bereits Handels- und Verwahrungsdienstleistungen für digitale Vermögenswerte anbieten oder an entsprechenden Dienstleistungsangeboten arbeiten. Damit sind sie nur noch einen Schritt davon entfernt, ihr Angebot auf die Kreditvergabe gegenüber digitalen Vermögenswerten auszuweiten, zumal die meisten funktionalen Anforderungen bereits erfüllt sind. Die Erweiterung ihres Dienstleistungsangebots ermöglicht es den Banken dabei, produktübergreifende Synergien zu schaffen.
Mit der Verwahrung von belehnten digitalen Vermögenswerten und der Bereitstellung entsprechender Kredite können Banken ihren Wettbewerbsvorteil stärken und einen grösseren Marktanteil innerhalb des traditionellen Finanzsektors erobern. Neue Kundengruppen können bedient werden, um Margen und Renditen zu maximieren.
Eine dezentrale Kreditvergabe öffnet die Tür zu komplexeren Finanzprodukten und -dienstleistungen
Die technische Infrastruktur für die Interaktion mit Smart Contracts kann auch für die Integration dezentraler Kreditvergabeplattformen genutzt werden. Auf diese Weise können Banken ihre Kreditgeschäfte im DeFi-Bereich absichern, wo die Kreditvergabe und -aufnahme mit Belehnungssätzen (LTV) von bis zu 80 Prozent bereits gängige Praxis ist.
Das Potenzial, Zugang zu dezentralen Kreditplattformen zu bieten und diese mit dem Kreditangebot einer Bank zu kombinieren, ist gleichermassen innovativ und bedeutsam. Während Kundeneinlagen für die Kreditvergabe und zur Nutzung im Margengeschäft einer Bank verwendet werden, kann vorhandene Liquidität auch für jeden tokenisierten Vermögenswert angezapft werden. Banken müssen sich jedoch um rechtliche Klarheit bemühen, ihre Risikomanagementpraktiken bei Bedarf anpassen und Zielbetriebsmodelle (TOMs) erweitern, um ein solch umfassendes, auf Dezentralisierung basierendes Kreditangebot aufzubauen.
Gehen Sie den nächsten Schritt auf Ihrer Reise digitaler Vermögenswerte mit kryptobesicherten Krediten
Sind Sie bereit, in die revolutionäre Welt der dezentralisierten Kreditvergabe einzutauchen? Setzen Sie sich noch heute mit uns in Verbindung, um diesen Service zu integrieren und die Vorteile für Ihr Institut und Ihre Kunden zu nutzen.
Dies ist der vierte Teil unserer Artikelreihe. Bleiben Sie dran und verpassen Sie nicht die nächsten Publikationen, oder kontaktieren Sie uns direkt, um Ihre Roadmap für digitale Assets zu besprechen. Der nächste Artikel wird sich mit dem Thema Tokenisierung nicht-bankfähiger Vermögenswerte befassen.
1. Lending TVL Rankings (Defilama, 2024)
2. The Crypto Wealth Report (Hendley & Partners, 2023)
3. Share of respondents who indicated they either owned or used cryptocurrencies in 56 countries and territories worldwide from 2019 to 2024 (Statista, 2024)
Unsere Experten
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David Steiger
Associate Partner
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Janis Heibel
Associate Partner & Head of Digital Assets